Эксперты оценили перспективы развития финансового сектора в Башкирии

Фото: РБК Уфа

В 2023 году финансовый сектор Башкирии показал значительную динамику развития, в отдельных сегментах эксперты отмечают рекордный рост показателей. Объем кредитования экономики вырос за год на 28,1% и составил 1,47 трлн руб., банки сумели привлечь 782 млрд руб. на депозиты граждан и счета юридических лиц. Об этом сообщила заместитель управляющего Отделением — Национальным банком по РБ Банка России Лилия Якупова в ходе организованного РБК Уфа круглого стола «Финансовый рынок: итоги, прогнозы, перспективы».

По словам представителя Нацбанка РБ, в минувшем году на 80% выросли объемы кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства, до 268 млрд руб. В сегменте ипотечного кредитования рост составил 39,7%, ипотечный кредитный портфель достиг 545 млрд руб. Эксперт отметила и растущую сберегательную активность граждан: сумма вкладов в регионе достигла 700 млрд руб. (+27,1% к уровню 2022 года). При этом объем просроченной задолженности в Башкирии остается на низком уровне и оценивается в 55 млрд руб.

«В 2023 году компании проявляли высокий спрос на финансирование текущей деятельности и для реализации инвестиционных проектов. Кредитование субъектов МСП продолжило расти высокими темпами: в условиях быстрой адаптации к санкционным ограничениям и повышения кредитной дисциплины бизнеса отмечается растущий интерес к этому сектору экономики. В 2024 году банки планируют продолжить финансирование проектов, способствующих структурной трансформации экономики, активно развивать кредитование МСП, участвовать в программах господдержки», — отметила Лилия Якупова.

По словам вице-президента Ассоциации банков России Алексея Войлукова, в целом в 2023 году российский финансовый сектор показал, что успешно справляется с санкциями: минувший год стал рекордным по объему полученной банками прибыли — свыше 3,3 трлн руб. В числе причин достижения рекордных показателей эксперт отметил расходование резервов банками, валютную переоценку и рост ключевой ставки до 16%, что временно увеличило маржу по корпоративному портфелю. Тем не менее в 2024 году участникам рынка не стоит ожидать новых финансовых рекордов.

«2024 год будет сложнее прошлого, и рекордные показатели явно не будут достигнуты. Центробанк анонсировал, что будет отменять или корректировать ранее введенные послабления: это приведет к уменьшению прибыли и усложнению работы. Можно спрогнозировать, что банковский сектор в текущем году сможет заработать 2–2,5 трлн руб., если не будет радикальных потрясений. Очень оптимистичный сценарий подразумевает, что инфляция к концу года снизится и войдет в то значение, которое прогнозирует ЦБ — 4%. Но, скорее всего, к инфляции в 4% и ключевой ставке на уровне 6-7% мы вернемся уже в следующем году. Если в середине 2024-го Центробанк начнет снижение ставки, это станет положительным сигналом для всего финансового сектора», — отметил Алексей Войлуков.

Депутат горсовета Уфы, председатель комиссии по бюджету, финансам и налогам Айдар Зубаиров пока не видит причин для снижения ключевой ставки в ближайшее время. По его словам, бизнес уже адаптировался к существующим рыночным условиям. На фоне роста ставок увеличиваются цены, растут зарплаты и пенсии, и, как следствие, увеличиваются налоговые поступления, а увеличение ставок по вкладам населения приведет к увеличению налогов с вкладов свыше 1 млн руб. Тенденции уже отразились и на муниципальном бюджете, так, в Уфе в 2023 году поступления от налогов увеличились на 115%, заметнее всего выросли поступления от НДФЛ — на 118%.

Управляющий ВТБ в Башкирии Станислав Морилов отметил, что по оценке банка, тренд на поддержание ключевой ставки продлится до середины года, после чего ЦБ РФ может вернуться к циклу смягчения монетарной политики.

«На этом фоне банки будут стремиться сделать более привлекательными условия по вкладам до года, продлевая «время вкладчика» и стимулируя дальнейший рост интереса россиян к накоплению средств. По нашим прогнозам, только за февраль-март прирост объема рублевых средств физлиц в целом по системе может достигнуть 900 млрд руб. В целом в 2024 году мы ожидаем увеличения рынка пассивов в отечественной валюте на 15,6%», — говорит Станислав Морилов.

Эксперт также отметил, что россияне становятся все более финансово грамотными: например, за прошлый год доля клиентов ВТБ, использующих одновременно и вклад, и накопительный счет, выросла на 6 п. п. и достигла 29%.

Значительный прирост в минувшем году показал сегмент кредитования малого и среднего бизнеса не только в Башкирии, но и в целом по стране, сообщил председатель комитета «Опоры России» по финансовым ранкам Павел Самиев. По его словам, даже на фоне высоких процентных ставок объемы кредитования второй год подряд показывают рост на уровне 30%.

«Если посмотреть на структуру портфеля, здесь определенные нюансы. Достаточно высокая доля кредитов МСП приходится на строительный сектор, хотя мы понимаем, что здесь в том числе учитываются заемщики, входящие в крупные девелоперские группы, а не настоящий микробизнес. Большая доля в портфеле — у технологических и наукоемких отраслей, производственных и IT-компаний. Это тоже важный показатель: пять лет назад их доля была существенно ниже. При этом доля льготных кредитов и программ господдержки на рынке не слишком высока и продолжает снижаться: около 25% от объема кредитов. Предполагаю, что кредитный рынок в этом году немного вырастет, однако значительного прироста, как в прошлом году, не будет», — говорит Павел Самиев.

По мнению председателя Совета по финансово-промышленной и инвестиционной политике ТПП РФ Владимира Гамзы, финансовому рынку необходимы «кардинальные изменения», которые обусловлены готовящимися поправками в закон о государственно-частном партнерстве. Как отметил эксперт, документ предусматривает модернизацию старых промышленных предприятий: в рамках этого проекта государство планирует вкладывать в такие проекты 50% от объема привлеченных инвестиций, в том числе кредитных средств. Для этого потребуется усиление роли финансового рынка в реализации инвестпроектов.

«Если говорить об инструментах, которые уже работают, это прежде всего промышленная ипотека. Сегодня проблема в том, что практически отсутствует необходимое количество подходящих промышленных площадей. Огромное количество предприятий требуют глубокой модернизации или сноса, по нашим оценкам, порядка 200 млн кв. м, это 40% от всех промышленных площадей в стране. Сегодня мы строим и реконструируем лишь 4 млн кв. м промышленных площадей в год. Наши расчеты показывают, что для достижения технологического суверенитета требуется вкладывать около 10 трлн руб. в год. Вся финансовая система должна работать на решение этой задачи», — подчеркнул Владимир Гамза.

На фоне высокой ключевой ставки инвесторы вновь проявляют интерес к банковским депозитам. Это подтверждают как финансовые результаты отрасли, так и участники рынка. По словам заместителя руководителя «Абсолют Банка» в Уфе Татьяны Даниловой, многие клиенты в Башкирии стремятся зафиксировать доходность на максимально высоких ставках.

«Депозиты — наиболее востребованный, прозрачный, понятный и эффективный инструмент сохранения и приумножения денежных средств. Доверие населения к ним по-прежнему высоко. Мы прогнозируем, что сберегательная активность в первой половине 2024 года продолжит расти. В нашем депозитном портфеле наиболее популярным вкладом остается классический депозит без возможности пополнения или частичного снятия денежных средств, его доля составляет около 70%. Классический депозит выбирают те клиенты, которые точно знают, что на определенный период времени деньги им не понадобятся. За год в 1,5 раза выросло количество клиентов, которые одновременно открывают и вклад, и накопительный счет, по которому ставка несколько ниже, но проценты начисляются каждый день, при этом средства можно свободно снимать и пополнять, ранее накопленные проценты при этом не сгорают», — говорит Татьяна Данилова.

В то же время растет интерес инвесторов и к фондовому рынку: по словам старшего инвестиционного консультанта сервиса Газпромбанк Инвестиции Александра Багманова, по итогам года фондовый рынок показал рост на уровне 44% и сохранил потенциал для дальнейшего роста. При этом за два года доля частных инвесторов выросла с 40% почти до 80%, двукратный рост до 35% отмечается и на рынке облигаций, сообщил эксперт.

«В прошлом году частными игроками было инвестировано более 1 трлн руб., львиная доля этой суммы пришлась на облигации, больше 70%. Из-за повышения ключевой ставки выросла и доходность облигаций, поэтому именно облигации будут одним из наиболее интересных инструментов в текущем году. Уже сейчас по бумагам с хорошим кредитным рейтингом можно получать 16–17%. Во втором полугодии мы ожидаем снижение ключевой ставки, в конце года ее величина может достигнуть 12,5–13%. На этом фоне может начать расти “тело” самих облигаций, что может обеспечить дополнительную доходность для инвесторов», — говорит Александр Багманов.

В числе других перспективных инвестиционных инструментов эксперт отметил акции на фоне ожидания выплат дивидендов, основная доля которых придется на летний период.

«Если эти выплаты будут соответствовать сценарию снижения ключевой ставки, мы получим благоприятную среду для роста ценных бумаг», — резюмировал эксперт.

С этим согласна преподаватель МГУ, инвестиционный советник Юлия Кузнецова. По ее словам, тенденция к росту фондового рынка сохранится, о чем свидетельствует и количество инвестиционных счетов, и активность самих компаний. Так, из 50 млн открытых счетов в торгах участвуют порядка 3,7 млн, около 60% от объема торгов приходится на частных инвесторов.

«Российский рынок развивается, только в этом году у нас было размещено 9 IPO и 4 SPO. Эта тенденция не останавливается, по-прежнему компании готовятся и размещают свои акции. Срочный рынок стал очень активным, на текущий момент среднедневной объем торгов достигает 419 млрд руб. Сегодня действительно в лидерах разного рода облигации. Можно еще диверсифицировать портфель, в том числе обратить внимание на фонды. Но я как инвестиционный советник всегда говорю, что нужно помнить о своем риск-профиле: риск всегда есть, поэтому люди больше идут в депозиты, потому что здесь они точно получат свои деньги. Рынок будет развиваться, и люди будут активнее приходить, когда ключевая ставка будет снижаться, а банки начнут предлагать меньшую доходность по депозитам. Во второй половине года ситуация будет меняться, люди будут изучать рынок, искать более высокую доходность», — отметила Юлия Кузнецова.

Участники банковской сферы также отмечают рост показателей в минувшем году во всех сегментах. Как отметил управляющий АО «Альфа-Банк» в РБ Радик Ахметшин, это свидетельствует о развитии экономики страны в целом.

«2023 год для нас был хорош с точки зрения наполнения кредитных и инвестиционных портфелей во всех секторах — розничном, МСП, сегменте крупного корпоративного бизнеса. Это говорит о том, что в стране есть спрос на продукт, у экономики есть спрос на деньги, которые нужны для производства этого продукта. Я считаю, это очень положительный момент, и он говорит о росте экономики и востребованности продукции. Если говорить о прогнозах на текущий год, в настоящий момент мы не ожидаем стагнации или отрицательной динамики», — говорит Радик Ахметшин.

Эксперты сходятся во мнении, что одним из драйверов роста финансового рынка в 2023 году стала ипотека, в первую очередь программы господдержки. Представитель «Альфа-Банка» отметил, что в настоящий момент в этом сегменте наблюдается определенное снижение, однако ужесточение правил участия в льготных программах позволит оздоровить рынок.

«Программы ипотеки с господдержкой работают, с одной стороны, для заемщика, с другой — для застройщика. Это стимулировало определенный всплеск на рынке, но, по моему мнению, строительная отрасль должна стать самостоятельной, самодостаточной и должна адаптироваться к реалиям рынка. В данном случае точечная реализация госпрограмм позволит стимулировать адаптацию отрасли к экономике. Да, ставка будет регулироваться исходя из величины ключевой ставки. Но мы понимаем, что оценивать инфляцию регулятор будет в том числе по изменению цен на недвижимость: если эта динамика останется в рамках нормативов, ключевая ставка пойдет вниз» — считает эксперт.

На рынке ипотеки в 2023 году в Башкирии действительно был бурный рост: по словам регионального директора «Национальной фабрики ипотеки» в РБ Ольги Садыковой, за год в республике было выдано свыше 84 тыс. ипотечных займов на сумму 267,5 млрд руб.; по этому показателю регион занял четвертое место в стране. Однако после Нового года динамика рынка существенно изменилась, отмечает эксперт.

«В январе 2024-го объемы ипотечного кредитования ожидаемо снизились — ставки по рыночным программам по-прежнему остаются на уровне 17–19%, по льготным программам с декабря снижен размер субсидии банкам на 0,5 процентных пункта, повышен первоначальный взнос до 30%, запрещено получение более чем одного кредита по льготной программе на одного заемщика. В целом 2024 год не повторит рекордные объемы 2023 года. Этому будут способствовать модификация условий ипотеки с господдержкой и ожидаемое завершение льготной ипотеки после 1 июля, а также дальнейшее ужесточение регулирования. Однако рынок ипотеки и недвижимости в целом не должен ограничиваться только развитием рынка доступного жилья и возможностью купить объект недвижимости», — подчеркнула Ольга Садыкова.

По-прежнему сохраняется и интерес инвесторов к недвижимости, отмечают эксперты рынка. По оценке генерального директора федеральной сети АН «Эксперт» Елены Андреевой, инвестиционный потенциал есть у любого первичного жилья, несмотря на «перегретые» рыночные цены.

«Многие годы считалось, что, если ты вложил в новостройку на начальной стадии, ты однозначно продашь ее дороже. Вопрос в том, что эти ожидания не всегда бывают оправданы: люди ждут доходность на уровне 40-50%, но надо понимать, на какой стадии ты вкладываешься в строительство. Есть более сложные инвесторы, которые умудрились взять льготную ипотеку по три-четыре раза и потом перепродать эти квартиры. Сейчас эта лавочка уже прикрыта, поэтому такие инвесторы отсеялись. Появились и те, кто покупает новостройку с минимальным первоначальным взносом, делает в ней эстетичный ремонт и продает уже с учетом этого дизайна. Но эта инвестиция подходит не каждому», — говорит Елена Андреева.

Тем, кто рассматривает покупку жилья в качестве инвестиции, эксперт рекомендует тщательно все взвесить и посчитать, сравнив ожидаемую доходность со стоимостью квадратного метра, кредита, расходов на ремонт и прочими издержками. При этом Елена Андреева подчеркнула, что покупателям не стоит ожидать снижения цен на недвижимость.

Банки, в свою очередь, отмечают, что спрос на ипотеку остается высоким. Заместитель руководителя «Абсолют Банка» в Уфе Татьяна Данилова сообщила, что результаты января 2024 года более чем на треть превзошли результаты декабря 2023-го, несмотря на ожидание традиционного затишья на рынке.

«В феврале у нас также активно идет выдача ипотеки, и показатели точно окажутся выше январских. Потенциальные заемщики понимают, что с 1 июля 2024 года самые популярные программы будут завершены либо станут менее доступными, поэтому стараются оперативнее выйти на сделки. При этом средняя стоимость аренды квартиры в Уфе за год выросла почти на 20%, но при этом количество инвестиционных сделок с недвижимостью на рынке существенно сократилось. Большая часть покупателей приобретает недвижимость в ипотеку для улучшения собственных жилищных условий, а не для последующей сдачи в аренду или перепродажи», — говорит Татьяна Данилова.