Миноритариям "Башнефти" имеет смысл отказаться от оферты

ОАО "АФК "Система" направило в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) публичную оферту - обязательное предложение миноритарным акционерам ОАО "Акционерная нефтяная компания "Башнефть" о приобретении принадлежащих им обыкновенных именных акций компании, сообщили в пресс-службе "Системы". Корпорация стала владельцем контрольного пакета "Башнефти" в апреле 2009г. и в соответствии с федеральным законом "Об акционерных обществах" обязана предложить остальным акционерам - владельцам обыкновенных именных акций компании выкупить принадлежащие им ценные бумаги.

Старший вице-президент АФК "Система" Александр Корсик подчеркнул, что оферта поможет понять, как в дальнейшем строить отношения с миноритарными акционерами. По результатам выкупа бумаг будет понятно, насколько будет увеличен пакет АФК "Система" в "Башнефти". В то же время А.Корсик не сообщил цену акций, по которой компания планирует их покупать, отметив, что слишком высокая стоимость не устроит компанию.

АФК "Система" также подтвердила, что "Башнефть" станет центром прибыли башкирского ТЭКа. Все управленческие функции будут переданы "Башнефти", помимо этого на ее базе будет создано ООО "Башнефть-добыча", которое возьмет на себя функции добычи сырья. В дальнейшие планы "Системы" входит вариант консолидации всех активов башкирского ТЭКа и перевода их на единую акцию. А.Корсик пояснил, что это вопрос не ближайшего будущего, поскольку сейчас еще идет реорганизация активов этой бизнес-единицы, которая продлится некоторое время. Необходимо сделать много различных юридических шагов, добавил он.

Отвечая на вопрос о возможности публичного размещения акций предприятий ТЭКа, А.Корсик сказал, что в ближайшее время вряд ли стоит ожидать их IPO. К этому вопросу можно будет вернуться после завершения реорганизации бизнес-единицы ТЭКа и улучшения внешней рыночной конъюнктуры.

Вообще АФК "Система" должна была сделать предложение о выкупе акций миноритариев "Башнефти" еще в мае текущего года, но тогда возникли сложности с получением банковской гарантии. Согласно российскому законодательству, цена выкупа акций у миноритарных акционеров не должна быть ниже цены, которая была заплачена при покупке основного пакета или ниже средневзвешенной цены акций за шесть месяцев до направления оферты в ФСФР. Весной возможные расходы по оферте в "Системе" оценивали в 500 млн долл., однако теперь затраты должны оказаться выше ввиду значительного роста котировок "Башнефти" за последние полгода. Кроме того, если АФК вознамерится консолидировать все 100% "Башнефти", ей придется предложить премию к рынку. Это связано с тем, что в число миноритарных акционеров нефтяной компании входят такие стратегические инвесторы, как фонд Prosperity Capital Management (консолидировал около 10%) и Объединенная нефтяная группа (более 2%), которых вряд ли устроит предложение цены ниже рыночных котировок. В этом случае расходы АФК на оферту могут возрасти до 800-900 млн долл., что поставит под вопрос целесообразность такого предложения.

Башнефть

" станет центром прибыли башкирского ТЭКа, видимо, держателям бумаг имеет смысл офертой не воспользоваться и остаться в числе акционеров нефтяной компании. Тем более что планы "Башнефти" по развитию в перспективе вполне могут повысить ее акционерную стоимость - компания планирует отходить от работы с давальцами, а значит, повысит рентабельность. К настоящему времени уже подписаны контракты на закупку нефти у Shell, ТНК-BР и ЛУКОЙЛа. Собственное и покупное сырье составит 80% текущей загрузки башкирских нефтеперерабатывающих заводов. \

Quote.ru