Инвестсоветник Юлия Кузнецова: Рынку не нужно верить — его нужно понимать

Фото: из личного архива Юлии Кузнецовой

Инвесторы Башкирии стали более осознанно подходить к вложениям средств. Многие сейчас рассматривают инвестиции как способ защиты от инфляционных процессов. А для грамотного распределения средств и выбора оптимальной стратегии жители республики все чаще обращаются за помощью к инвестсоветникам. Как подобрать сбалансированный инвестпортфель и выбрать грамотную стратегию, можно ли верить рынку и смягчить влияние геополитики на инвестиции — об этом и многом другом в интервью РБК Уфа рассказала инвестиционный советник, основатель Международного онлайн-университета инвестиций «Финансология» Юлия Кузнецова.

— Какие стратегии инвестирования сейчас выбирают инвесторы из Башкирии? Какая из них наиболее оптимальна, на ваш взгляд?

— Инвесторы из Башкирии сегодня стали гораздо более осознанными: популярны стратегии, ориентированные на сохранение капитала с элементами роста. В фокусе — облигации федерального займа (ОФЗ), особенно с переменным купоном (флоатеры), а также дивидендные акции российских компаний — преимущественно сырьевых и банковского сектора.

Среди продвинутых инвесторов растет интерес к сбалансированным стратегиям, где присутствуют и акции, и облигации, и даже отдельные позиции в валютных или структурных инструментах. Многие рассматривают инвестиции как способ защититься от инфляции и падения покупательной способности рубля, а не только как путь к прибыли.

Наиболее оптимальной я бы назвала стратегию «гибкого портфеля»: часть средств размещается в инструментах с фиксированным доходом (облигации, депозиты), часть — в умеренно-агрессивных активах (акции, ПИФы), и обязательно — подушка ликвидности. Важно понимать свои цели, горизонты и риск-профиль.

— Меняется ли в республике спрос на услуги инвестиционных советников? С чем вы это связываете?

— Спрос на услуги инвестиционных советников в Башкирии уверенно растет. Этому способствует сразу несколько факторов. Во-первых, рост финансовой грамотности: все больше людей осознают, что банковского вклада недостаточно. Во-вторых, влияют высокие процентные ставки: инвесторы ищут, где разместить деньги выгодно, но безопасно. В-третьих, нельзя исключать влияние нестабильной геополитики: люди не хотят действовать наугад, им нужен профессиональный взгляд. И, наконец, нужно отметить развитие частных финансовых сообществ и клубов: в Башкирии появляются локальные точки притяжения инвесторов и все больше частных консультантов, включая выпускников Ассоциации инвестсоветников, которую я возглавляю.

— Подходящее ли сейчас время для входа на рынок? Можно ли, на ваш взгляд, начинать инвестировать?

— Начинать инвестировать можно всегда — если это делается с умом. Сейчас особенно важно не гнаться за моментом, а выстраивать стратегию, подходящую именно вам. Рынок сейчас нащупывает новый баланс. Есть высокая волатильность, но она создает возможности. Ключевой момент — не «поймать дно», а начать системно инвестировать, используя диверсификацию и дисциплину. Начать можно с облигаций или фондов, а затем постепенно добавлять акции.

— Что сейчас лучше всего покупать? Акции каких компаний? Облигации — флоатеры или с фиксированной ставкой? Денежные и другие фонды? Что можете посоветовать?

— Сейчас разумно опираться на сбалансированный портфель. В облигациях предпочтение стоит отдать флоатерам, так как в условиях высокой ключевой ставки и возможной затяжной борьбы с инфляцией они лучше реагируют на рынок. Однако в горизонте одного-двух лет интересны и качественные корпоративные облигации с фиксированной доходностью выше 17–18%. В акциях стоит присмотреться к надежным дивидендным бумагам: Сбербанк, «Газпром нефть», «Лукойл», МТС, «Полюс». Они обладают высокой устойчивостью и историей выплат.

Что касается фондов, можно использовать рублевые ПИФы или биржевые фонды (ETF на индекс Мосбиржи, на гособлигации). Это удобно для начинающих инвесторов и хорошо работает как «базовый слой» портфеля. Денежные фонды сейчас снова стали актуальны в ожидании снижения ставок — они дают быструю ликвидность с доходностью 13–15% годовых.

— Можно ли сейчас верить рынку и нести деньги на биржу? Как вы считаете, реально ли застраховаться от геополитических событий?

— Рынку не нужно верить — его нужно понимать. Он цикличен и чувствителен к новостям, но при этом всегда отыгрывает фундаментальные тренды. Застраховаться от геополитики напрямую нельзя, но можно снизить риски:

• Диверсификация. Никогда не кладите все деньги в один актив или класс активов.
• Защита капитала. Используйте облигации, золото, фонды денежного рынка.
• Валютные активы. В рамках допустимых объемов — часть можно держать в юанях, дирхамах или структурных продуктах, привязанных к валютам.
• Горизонт. Чем длиннее горизонт инвестиций, тем выше вероятность «пережить» кризисы и получить доход.

— В прошлом году три башкирские компании — ПАО «НефАЗ», ПАО «Туймазинский завод автобетоновозов» (ТЗА) и ПАО «Башинформсвязь» — вышли на «СПБ биржу» . Как вы оцениваете их потенциал? Возможны ли, на ваш взгляд, новые IPO региональных компаний в этом году?

— Выход на биржу для региональных компаний — большой шаг и сигнал доверия. ПАО «НефАЗ» и «ТЗА» — крепкие индустриальные игроки, обеспеченные госзаказами и участвующие в программе импортозамещения. «Башинформсвязь» — оператор с устойчивым бизнесом в республике. Потенциал у них есть, особенно при сохранении интереса со стороны институциональных инвесторов и поддержки властей. Однако высокая волатильность и ограниченный круг инвесторов могут сдерживать динамику цен.

Что касается новых IPO, они возможны, но, скорее всего, ближе ко второй половине года и при более стабильной макроэкономической обстановке. Главный барьер сейчас — высокая ставка и неуверенность в фондовых потоках.